フォードの在庫はどれくらい低くなることができますか?

フォードモーター (NYSE: F )は、1月23日の市場閉鎖後のレポート収益によるものであり、アナリストは、どのように悪いことが起こり得るのか疑問に思っています。

369.6億ドルの収益で、1株当たり利益は30セントになると予想されています。ヒッティング 数字 これらの収益は会社の1株あたり15セントの四半期配当の2倍になり、株価はすでに12か月の収益の5.5倍という超低価格で売られているため、株価を高くする必要があります。

しかし、フォードが見積もりを見逃すかもしれないというヒントが増えています。さらに悪いことに、それらのヒントのいくつかは、先週のミスを予測し、2019年についても自信が持てないと述べたフォード自体から来ています、 トランプの関税とBrexitに感謝します。





フォード株の先のトラブル

フォードは米国の自動車メーカーとして知られていますが、英国で最も売れているブランドでもあり、取引のないブレグジットは、ますます可能性が高く、その経済を追い風にする可能性があります。フォードは国際的なサプライチェーンを持っているため、輸入部品の関税は米国の事業と全体的な収益性に打撃を与えるでしょう。また、大企業は不確実性を嫌っており、それが現在の米国政権が専門としていることです。

2017年5月にCEOの議長に就任したJamesHackettが 斧を得ることができます。 前者 スチールケース CEO兼ミシガン大学のアスレチックディレクターは、ビッグテックの取引を完了することができず、 フォルクスワーゲン (OTCMKTS: VLKAY )先週のデトロイトオートショーで発表された人は誰も感心しませんでした。



2001年から2006年まで会社を個人的に経営していた創設者ヘンリーフォードの子孫であるウィリアムクレイフォード(61歳)は、船を安定させるために制御を取り戻すことを余儀なくされる可能性があります。

2010年にIPOを行った企業

ハケットは昨年、ガソリンエンジンのコストを140億ドル削減することを目的とした大規模なリストラ計画を発表しました。 車から降りる そしてそのお金をに投資する 電気とハイブリッド。

計画は悪くなかった。ライバル ゼネラルモーターズ (NYSE: GM )以来、同様の計画を発表しています。フォードはヨーロッパから撤退しているが、中国にとどまっている。負けたサッカーチームのマネージャーのように、ハケットは忍耐を求め、投資家に2019年には大きな驚きが待ち受けていると語った。



F株の負債?

問題は、彼が懐疑論者を落ち着かせるほど具体的ではなかったことです。今年も株主に1株あたり15セントを提供し続けることができれば、フォードは現在の価格で7.18%の利回りになりますが、GMの利回りは4%に低下します。

問題は、ハケットがそれらの収益を提供できると誰も信じていないことです。フォードは現在、不況に対して非常に脆弱です。それ わずか120億ドルをリストします 長期債務のしかしそれはまた彼らの購入で買い手を助けるために借ります、そしてあなたがフォードモータークレジットを含めるならば、結合された債務は終わります 1,200億ドル。 ムーディーズはその債務をに格下げしました ジャンクに近いステータス 、減配の懸念を高める。フォードもされています 過度に拡張されたディーラーとの戦い 法廷で。

結論

ハケットは彼の計画について透明にしようとしました、そしてフォードは作り続けます たくさんのお金 そのFシリーズトラックで。株価はそれぞれ7.50ドルまで下落しましたが、バーゲンハンターがそれを一周したため、最近跳ね返りました。

現在の価格で、フォードはたった340億ドルの価値があります。これは、第4四半期の予想売上高を下回っています。その間、 テスラ (NASDAQ: TSLA )の時価総額は520億ドルですが、年間の売上高はわずか210億ドルになると予想されます。これらのトラックの購入者がローンを返済する前に世界経済が縮小した場合、トラックの価格が上昇するにつれて、ローンの期間はますます長くなり、会社は崩壊する可能性があります。

表面的にはフォードは信じられないほどの掘り出し物ですが、私は2017年にその議論を購入し、2018年に脂肪の損失でそれを支払いました。

ダナ・ブランケンホルン 金融とテクノロジーのジャーナリストです。彼は新しいミステリースリラーの作者です、 気が進まない探偵は彼女の家族を見つける 、AmazonKindleストアで現在入手可能です。で彼を書く danablankenhorn@gmail.com またはTwitterで彼をフォローしてください @danablankenhorn 。この記事の執筆時点で、彼はこの記事に記載されている会社の株式を所有していませんでした。